投資「群募」前您應該知道的5件事情
文章來源 : seed[in]旭新科技 新加坡
因群眾募資在亞洲的強勢崛起，在全球化的趨勢牽引之下，專家曾估計於2015年結尾募資金額將達到$34.4億美元，位於亞洲金融中心的新加坡更是無可避免地隨之牽引。
從新加坡這個點大的國家來看，今年就有數家規模機構加入群募戰局，其中具規模者包括新加坡交易所（SGX）和星國研究基金會所投資合作的育成中心Clearbridge Accelerator。
註 : 育成中心（Business incubators）是一種為初創型小企業提供所需的基礎設施和一系列支持性綜合服務，使其成長為成熟企業的一種新型經濟組織。育成中心以協助企業成長，降低創業企業的風險和成本，將創造出成功的企業，實現財務資助和獨立經營為最主要的目的。(來源 : 維基百科)
「Crowdtivate」是新加坡通信公司「Starhub」第一個進軍群募市場的集資平台。其目的是提供新加坡或亞洲的潛力創業者可透過該平台獲得資金挹注或相關培育支持。
一般而言「群眾募資」就是透過網路平台，將「贊助者」與「大量資金」集合資助項目或企業的做法。
在群眾募資的領域裡，投資回報的類型分為如下4種：
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股權式 ─ 群眾募資 Equity-based crowdfunding 以金錢購買該公司股份。 |
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回報式 ─ 群眾募資 Reward-based crowdfunding 投資人出資贊助專案以換取有價商品而非財務報酬。 |
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債務式 ─ 群眾募資 Debt-based crowdfunding 借錢給企業，並獲得現金報酬。 |
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房地產為基礎式 ─ 群眾募資 Real esatate -based crowdfunding |
這樣的「群募模式」已開始熱烈啟動，投資者對於該類平台的回報方式也越來越能夠接受且充滿期待。
例如 : 有些群募平台為投資者提供20%的報酬回饋在市場上也不算少見，怎麼樣...這聽起來像不像是個甜蜜的冒險呢?
「債務式群眾募資」在新加坡也越來越受到歡迎與矚目。
債務式募資的成功您毋須感到驚訝，因為利益是雙向共享的。對於貸款人他們投入的金額相對較低，屬於可承受之風險範圍。
對於企業來說，他們跳過銀行嚴格的放款標準，減少應用成本和冗長的書面作業。
決定一頭栽入這些新創企業之前 受到群募平台「高利」吸引下之，以下有幾點您必須牢記 ；
1. 利率 – 「所見」不一定等於「所得」
「債務式集資」本質上就是「貸款」，因此在投報率上容易被投資者優先考量，許多群募平台甚至開出20%投資回報吸引注目。
大多數(非專業)投資者真的不知道如何將這些公告利率轉化為實際收益。
利率的種類 ：
- 攤餘成本
- 單利
- 實際利率
攤餘成本
攤餘成本的利息計算方式就是每月須繳納的利息會依剩下"未清償的金額"做調整。
本金還得越多，利息就會連動受到調整，依剩餘未償還本金金額計算，在台灣有繳納過房屋貸款的您一定能夠了解此種計息方式，是類似的公式計算概念。
許多債務式集資網站顯示的是"年回報利率"，此種可"攤餘成本"的計息方式對投資人而言，最後實際能獲得的報酬與起初的認知會有落差。
例如
小明用一萬元投資"債務式集資商品"，利率6%期限1年，讓我們來看看他的收益表現。
| 投資條件 |
| 本金 : $10,000.00 還款方式 : 按月 利率 : 6.00% 期限 : 12 付款 : $860.66 |
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| 還款計畫 |
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| 期數 | 平均分攤金額 | 實際分攤金額 | 利息 | 本金剩餘金額 |
| 1 | $806.66 | $810.66 | $50.00 | $9,189.34 |
| 2 | $806.66 | $814.71 | $45.95 | $8,374.63 |
| 3 | $806.66 | $818.79 | $41.87 | $7,555.84 |
| 4 | $806.66 | $822.88 | $37.78 | $6,732.96 |
| 5 | $806.66 | $827.00 | $33.66 | $5,905.96 |
| 6 | $806.66 | $831.13 | $29.53 | $5,074.83 |
| 7 | $806.66 | $835.29 | $25.37 | $4,239.54 |
| 8 | $806.66 | $839.46 | $21.20 | $3,400.08 |
| 9 | $806.66 | $843.66 | $17.00 | $2,556.42 |
| 10 | $806.66 | $847.88 | $12.78 | $1,708.54 |
| 11 | $806.66 | $852.12 | $4.28 | $856.42 |
| 12 | $806.70 | $856.42 | $8.54 | $0.00 |
投資到期之獲利結算，小明獲得$327.96利息收益，此種"攤餘成本"的實際利率數值為3.28％
這就是因為隨著本金償還越多，因此利息越賺越少。
單利
單利指借款的成本或放貸的收益，是計算利息的一種方法。
單利的計算取決於所借款項或貸款的金額（本金），資金借用時間的長短及市場一般利率水平等因素。
按照單利計算的方法，只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，。
註 : 詳細說明截取自MBA智库百科
有效利率 — 有效利率是指能夠真實反映全部中長期貸款成本的年費用率。
| 如何計算利率 |
利息 = 投資金額 X 年利率 X 貸款期限(週期數) 小明會得到的報酬收益: $10,000 X 6%(1年) = $600元 |
複利
複利是與單利相對應的經濟概念。
單利的計算不用把利息計入本金；而複利恰恰相反，它的利息要併入本金中重覆計息。
註 : 詳細說明截取自MBA智库百科
| 每月 | 每月報酬收益 | 收益累計加總 | 總額累計加總 |
| 1 | $50.00 | $50.00 | $10,050.00 |
| 2 | $50.25 | $100.25 | $10,100.00 |
| 3 | $50.50 | $150.75 | $10,150.00 |
| 4 | $50.75 | $201.51 | $10,201.00 |
| 5 | $51.01 | $252.51 | $10,252.00 |
| 6 | $51.26 | $303.78 | $10,303.00 |
| 7 | $51.52 | $355.79 | $10,355.00 |
| 8 | $51.78 | $407.07 | $10,407.00 |
| 9 | $51.78 | $459.11 | $10,459.00 |
| 10 | $52.30 | $511.40 | $10,511.00 |
| 11 | $52.56 | $563.96 | $10,563.00 |
| 12 | |||
| 本金 : $10,000.00 利率 : 6% 實際利率 : 6.17% 期數 : 12個月 |
標準計算 | ||
如下計算公式說明6%年利率以複利計算實得6.17%
以上2則案例用來說明以6%回報率實際所得的差異分享。
| 本金 : $10,000 利率 : 6% 期數 : 12個月 |
|||
|---|---|---|---|
| 攤銷利息 | 單利 | 實際利率 | |
| 12個月後的滿期報酬 | |||
2. 「個人擔保」其實沒什麼大不了的
一些債務式集資平台，提供企業與個人擔保。由於這些債務大多是無抵押貸款，他們利用公司董事信用擔保，以此來增加投資信心。
此種擔保方式或許對某些人有用，但聰明的投資人都知道”個人保證”可能沒有多少實質作用，仍然可能面臨破產風險。
換句話說 : 「個人擔保」並不能阻止公司老闆宣布破產，公司負責人只要再換個人名就可以了，這也意味著您的投資將血本無歸。
3. 了解抵押品的價值
債務群募平台大多數的交易都是無擔保借貸。想想看，如果這些企業願意提供擔保品融資，他們可能會轉向銀行而不是群募平台。
對於投資者來說，這也意味著，倘若無擔保品抵押的貸款方違約您也無可奈何，有一些交易提供抵押品，但投資者您必須了解它們的價值。
4. 該借款方是否曾經試圖向銀行借款呢？
把銀行拒絕放貸的理由找出來
貸款平台通常會與借款人面談，此時能夠初步釐清原由。
不過既然知道銀行的放貸標準嚴苛，這些未通過審核的企業轉向群募平台，作為一個投資人在投入之前，機會與風險請妥善評估。
5. 你的風險是什麼？
債務式融資的主要風險就是公司違約，你將會失去投入的資金。
違約發生時貸款平台委任催收公司向債務人執行催討，但如果催討失敗流程將進入法律程序。
那麼，投資前應該做什麼呢？除了對公司的「信用評級」和「商業模式」進行必要的詳細調查外，您還應該了解資金是如何地被使用。
雖然”群眾”借貸平台對於風險已從「高收益回報」回饋給投資人，但選擇群募類的投資商品前對於風險投資人應該還是要有所了解，詳閱條款與細節將為您提升投資安全與降低風險。
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